核心提示：當(dāng)前我國大氣污染狀況十分嚴(yán)重，其治理污染，需要政府統(tǒng)領(lǐng)，需要企業(yè)施治，需要市場驅(qū)動以及公眾參與，政策、市場和企業(yè)是最重要的力量。本篇文章對于大氣污染治理的產(chǎn)業(yè)政策及市場治理模式進行分析。

一、政策盤點

（1）完善法律法規(guī)和排放標(biāo)準(zhǔn)

2015年修訂的《大氣污染防治法》以環(huán)境質(zhì)量改善為主線，明確提出防治大氣污染應(yīng)當(dāng)以改善大氣環(huán)境質(zhì)量為目標(biāo)，提出了面向效果的環(huán)境治理，并規(guī)定了地方政府責(zé)任落實的一系列制度措施，為大氣污染防治工作全面轉(zhuǎn)向以質(zhì)量改善為核心提供了法律保障。值得一提的是，《大氣污染防治法》將VOCs納入監(jiān)測范圍，從法律層面為VOCs監(jiān)測提供了有力保障。

完善排放標(biāo)準(zhǔn)體系是實現(xiàn)環(huán)境質(zhì)量改善的主要環(huán)保管理手段之一。國家能源局、國家發(fā)改委、環(huán)保部等七部委聯(lián)合發(fā)布《燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保綜合提升工程實施方案》，這是繼火電行業(yè)大幅提高排放標(biāo)準(zhǔn)后，國家部委首次針對其他燃煤工業(yè)鍋爐的環(huán)保提標(biāo)改造措施。此外，其它重點行業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)也已陸續(xù)出臺，“大氣十條”對25項重點行業(yè)制定大氣污染物特別排放限值的要求今年已全部完成。

VOCs方面，目前國家已經(jīng)頒布涉及VOCs排放標(biāo)準(zhǔn)共有14項，其中今年新頒布的有4項，同時還有18項標(biāo)準(zhǔn)正在制訂中。機動車排放標(biāo)準(zhǔn)方面，在國五標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上加嚴(yán)30%的國六標(biāo)準(zhǔn)正在積極制定中，預(yù)計2016年底完成。地方層面，京六排放標(biāo)準(zhǔn)征求意見稿已經(jīng)發(fā)布，將是全球范圍內(nèi)最嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)。

（2）強化責(zé)任落實

2015年政策更加注重環(huán)境治理責(zé)任的落實，上收環(huán)境監(jiān)測權(quán)、嚴(yán)懲數(shù)據(jù)造假等舉措，趨向黨政領(lǐng)導(dǎo)干部追責(zé)制。最為突出的是新《大氣污染防治法》，規(guī)定了大氣治理地方政府責(zé)任落實的一系列制度措施，表現(xiàn)出了對地方政府的嚴(yán)要求以及黨政同責(zé)，加強對地方政府的監(jiān)督。

監(jiān)測權(quán)上收：8月發(fā)布《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方案》要求明晰各級政府和企業(yè)生態(tài)環(huán)境監(jiān)測事權(quán)與責(zé)任，地方各級環(huán)保部門相應(yīng)上收生態(tài)環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測事權(quán)。國家部門將分三步完成國家對大氣、水、土壤環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測事權(quán)的上收，真正實現(xiàn)“國家考核，國家監(jiān)測”。上收監(jiān)測事權(quán)也是將環(huán)境指標(biāo)納入地方考核的前奏。

肅清數(shù)據(jù)造假：《環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)弄虛作假行為處理辦法》等政策，對環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)造價的處分措施做了明確的規(guī)定，嚴(yán)懲環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)弄虛作假。
此外，上半年環(huán)保部出臺的《2015年全國環(huán)境監(jiān)察工作要點》、《環(huán)境執(zhí)法人員行為規(guī)范(草案)》以及中央深改組第十四次會議審議通過的《環(huán)境保護督察方案(試行)》等文件無一不體現(xiàn)了對環(huán)境治理責(zé)任的落實。

（3）加強信息公開與公眾參與

秉承新《環(huán)保法》強化信息公開和公眾參與的立法思路，新《大氣污染防治法》要求信息公開的表述有11處規(guī)定。9月1日起正式施行的《環(huán)境保護公眾參與辦法》明確規(guī)定了環(huán)境保護主管部門可以通過多種方式開展公眾參與環(huán)境保護活動，支持和鼓勵公眾對環(huán)境保護公共事務(wù)進行輿論監(jiān)督和社會監(jiān)督。

（4）加強聯(lián)防聯(lián)控

 “大氣十條”強調(diào)區(qū)域共同推進大氣污染治理，京津冀與長三角區(qū)域先后建立了區(qū)域協(xié)作機制。今年，多部法律、政策均提出繼續(xù)加強大氣污染聯(lián)防聯(lián)控：《大氣法》要求推行區(qū)域大氣污染聯(lián)合防治、5月出臺《京津冀及周邊地區(qū)大氣污染聯(lián)防聯(lián)控2015年重點工作》、9月國務(wù)院印發(fā)《生態(tài)文明體制改革總體方案》以及十八屆五中全會通過的《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十三五”規(guī)劃》也明確要求推進多污染物綜合防治和環(huán)境治理，實行聯(lián)防聯(lián)控和流域共治。

二、市場熱點

脫硫脫硝除塵市場

（1）近零排放開啟市場新增量

受國家重視發(fā)展較早，政策要求嚴(yán)格，電價補貼、價格稅費等機制相對完善，傳統(tǒng)的火電行業(yè)脫硫脫硝除塵治理市場已較為成熟，市場逐步飽和。近兩年火電行業(yè)近零排放興起，并逐漸成為脫硫脫硝除塵市場新的增長點。

火電廠積極改造：目前神華已有超過20臺、總計1500萬千瓦的機組實現(xiàn)“超低排放”改造，到2020年，神華全部燃煤火電機組將實現(xiàn)污染物超低排放。大唐集團截至11月已完成超低排放改造46臺、1551萬千瓦，占全部煤電裝機容量的17.5%，在“十三五”期間還將安排161臺機組進行超低排放改造，預(yù)估投資165億元。

政策的支持和火電廠的積極，帶動了環(huán)保企業(yè)近零排放改造訂單不斷：永清環(huán)保今年獲得河北、新疆、內(nèi)蒙古、陜西等多個污染物超低排放項目的建設(shè)運行；菲達環(huán)保已在江浙地區(qū)完成多項超低排放示范工程，在江西、湖北、安徽、山東等地布局；中電遠達簽訂內(nèi)蒙、遼寧、貴州等地火電廠超低排放項目等。并且，隨著環(huán)境治理的壓力逐步顯現(xiàn)、行業(yè)競爭加劇，對環(huán)保企業(yè)的提出更高的要求，多種污染綜合控制的協(xié)同治理成為需求，脫硫脫硝除塵一體化將成為趨勢。

（2）非電燃煤工業(yè)鍋爐改造成為新的增長點

火電行業(yè)一直以來是大氣治理的重點，鋼鐵、水泥、玻璃、陶瓷等其它燃煤工業(yè)鍋爐排放量大、排放標(biāo)準(zhǔn)低、治理相對落后，雖然蘊藏巨大的市場空間，但受制于政策和標(biāo)準(zhǔn)的不完善，市場空間尚未開啟。

2015年11月國家部委首次針對其他燃煤工業(yè)鍋爐的環(huán)保提標(biāo)改造措施，提出到2018年將推廣高效鍋爐50萬蒸噸、淘汰落后燃煤鍋爐40萬蒸噸，完成節(jié)能改造40萬蒸噸的目標(biāo)。在環(huán)保壓力倒逼下，燃煤工業(yè)鍋爐行業(yè)將迎來以燃煤清潔化、替代化為主要技術(shù)路線的節(jié)能減排革命，將催生數(shù)千億元的改造、運營市場。據(jù)相關(guān)機構(gòu)測算，2015-2018年燃煤工業(yè)鍋爐改造市場高達4500億元，對應(yīng)運營市場超過3750億元。

VOCs市場加速釋放

2016年，新大氣法將VOCs納入監(jiān)測范圍、重點行業(yè)排污費開征以及地方政府對污染源企業(yè)VOCs補貼政策出現(xiàn)，環(huán)境保護“十三五”規(guī)劃中或?qū)OCs排放量納入主要環(huán)保指標(biāo)。受益于法律重視程度增加、排污收費和補貼機制的激勵作用，VOCs行業(yè)迎來大爆發(fā)。據(jù)E20研究院統(tǒng)計，“十二五”末期VOCs市場規(guī)模將超過815億元，而“十三五”期間，其市場規(guī)模將超過1400億元，政策層面的努力帶動了VOCs市場的啟動。1400億市場聚集在監(jiān)測和系統(tǒng)解決方案提供兩大領(lǐng)域。

VOCs監(jiān)測市場包含常規(guī)監(jiān)測和工業(yè)排放監(jiān)測：常規(guī)監(jiān)測方面，預(yù)計未來VOCs將成為全國各個空氣質(zhì)量監(jiān)測站的常規(guī)監(jiān)測指標(biāo)之一，常規(guī)監(jiān)測設(shè)備需求將達到10億元左右，并且隨監(jiān)測密度加大需求有望提升。更大的監(jiān)測市場在工業(yè)排放監(jiān)測，估計工業(yè)企業(yè)及工業(yè)園區(qū)VOCs監(jiān)測設(shè)備需求將超過600億元。

對于國內(nèi)的監(jiān)測設(shè)備企業(yè)來說，一方面引進國外設(shè)備，一方面加速推進國產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)和推廣，促進國產(chǎn)設(shè)備市場化。并且，在國家的大力支持和推動下，第三方環(huán)境監(jiān)測服務(wù)開始發(fā)展，龍頭環(huán)境監(jiān)測企業(yè)已在VOCs監(jiān)測服務(wù)領(lǐng)域有所布局，如先河環(huán)保、聚光科技、雪迪龍等。

系統(tǒng)解決方案提供市場：由于VOCs控制技術(shù)復(fù)雜，不僅需要末端治理，甚至涉及整個生產(chǎn)過程的清潔化，對于生產(chǎn)企業(yè)來說難以自行解決，這就需要專業(yè)的第三方系統(tǒng)解決方案提供商對污染企業(yè)的排放環(huán)節(jié)進行識別，在此基礎(chǔ)上提出VOCs治理的綜合解決方案。若VOCs排污收費制度在全國范圍各行業(yè)全面施行，加上新環(huán)保法實施后監(jiān)管的日益嚴(yán)格，眾多的VOCs排放企業(yè)將面臨巨大的減排壓力。因此，第三方系統(tǒng)解決方案服務(wù)市場也將快速釋放，有望撬動近800億產(chǎn)值。具有某一行業(yè)VOCs管控技術(shù)的解決方案提供商將獲得巨大商機，目前被關(guān)注的領(lǐng)先企業(yè)有聚光科技、上海漢潔等。

但是，由于目前相關(guān)政策法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)尚不完善,VOCs治理行業(yè)結(jié)構(gòu)還不完善，企業(yè)進入VOCs治理市場的門檻較低，市場上存在低價競爭等現(xiàn)象，有些工程治理效果差、不能實現(xiàn)達標(biāo)排放。VOCs治理市場迅速、健康發(fā)展，仍需要政府相關(guān)部門加強規(guī)范管理、政策引導(dǎo)和技術(shù)指導(dǎo)。

大氣監(jiān)測市場快速增長

隨著大氣污染防治力度的不斷增強，空氣監(jiān)測需求加大，帶動了整個大氣監(jiān)測市場的快速釋放，包括大氣常規(guī)監(jiān)測市場和污染源在線監(jiān)測市場。

常規(guī)監(jiān)測上，隨著國家環(huán)境空氣網(wǎng)絡(luò)“三步走”工作的提前完成，大氣常規(guī)監(jiān)測市場已從增量市場轉(zhuǎn)到存量市場，省、市級建設(shè)計劃已近完成，取而代之的是較為分散的縣級空氣站市場，成為大氣監(jiān)測市場的延展。今年《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方案》要求針對大氣污染的復(fù)雜性，建立各種“超級站”，對大氣污染的復(fù)雜過程進行精細(xì)化的測量，根據(jù)E20研究院測算，未來超級站的市場空間將達到20億元。

污染源監(jiān)測方面，隨著工業(yè)污染源在線監(jiān)測、空氣重金屬監(jiān)測等在線監(jiān)測市場逐步啟動，對監(jiān)測設(shè)備前期投入及后期運維服務(wù)的需求加大，帶來市場的迅速擴容。據(jù)E20研究院統(tǒng)計，2014年污染源煙氣監(jiān)測市場空間達到約45億元，未來每年保持10%～20%的增長。

商業(yè)模式上，隨著監(jiān)測事權(quán)上收以及政府大力推進專業(yè)化服務(wù)采購，服務(wù)性監(jiān)測市場的進一步開放，多個領(lǐng)域?qū)⒐膭钌鐣h(huán)境監(jiān)測機構(gòu)參與，社會資本進入環(huán)境監(jiān)測市場的活力也將會進一步激發(fā)，帶來商業(yè)模式的變化，第三方監(jiān)測是大勢所趨，設(shè)備生產(chǎn)廠商在監(jiān)測服務(wù)領(lǐng)域的介入越來越深，基建、運維、監(jiān)測儀器一體化漸成趨勢。

三、企業(yè)積極探索新的商業(yè)模式及案例

第三方治理

第三方治理方面，隨著監(jiān)管到位、執(zhí)法趨嚴(yán)以及市政公用行業(yè)市場化的推行，帶來排污企業(yè)環(huán)境治理需求的增加，形成治理外包服務(wù)，帶動了環(huán)境服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展，第三方治理契機逐漸凸顯，在傳統(tǒng)的EPC模式的基礎(chǔ)上，BOT（建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓）、DBO（設(shè)計-建造-運營）及委托運營等模式逐漸興。目前，無論是投資運營商還是EPC（公司受業(yè)主委托）企業(yè)均在積極拓展第三方治理市場。

案例

（1）北京清新環(huán)境技術(shù)股份有限公司的第三方治理項目——大唐國際托克托發(fā)電公司，為我國首批試點環(huán)境污染第三方治理的實踐，有利于提高燃煤電廠污染治理工程建設(shè)質(zhì)量，以及污染治理設(shè)施穩(wěn)定達標(biāo)運行;方便引進社會資本、緩解電廠環(huán)保設(shè)施建設(shè)資金壓力;可以發(fā)揮環(huán)境服務(wù)公司的專業(yè)優(yōu)勢，促進環(huán)保服務(wù)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。第三方治理模式具有較大的經(jīng)濟效益和社會效益。
（2）15年9月先河環(huán)保公司簽署了河北雄縣包裝印刷VOCs治理及資源化利用PPP框架協(xié)議。子公司先河正源將提供VOCs第三方治理的整體服務(wù)。公司將全面開啟第三方治理+資源化+在線監(jiān)控平臺模式,擬將雄縣打造成為VOCs類首個標(biāo)桿項目進行推廣,項目具有較強的可復(fù)制性,借VOCs收費標(biāo)準(zhǔn)落地,公司該項業(yè)務(wù)將受益并加速推進。

（3）2016年5月9日，沈陽綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團有限公司（簡稱“綠環(huán)集團”）與沈陽城市公用集團有限公司（簡稱“公用集團”），就燃煤鍋爐尾氣末端第三方治理及運營簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，綠環(huán)集團發(fā)揮人才及技術(shù)優(yōu)勢，承擔(dān)起對公用集團下屬所有供熱單位燃煤鍋爐脫硫、除塵、脫硝等尾氣末端治理工程的改造及日常運營維護工作。

PPP治理模式

在PPP方面，由于大氣治理多采用社會管理手段，較難形成政府為主導(dǎo)的采購公共服務(wù)項目，PPP模式在大氣治理領(lǐng)域落地存在一定困難。2015年，許多地方政府與企業(yè)進行了積極的嘗試和探索：如先河正源與河北雄縣政府就其境內(nèi)包裝印刷行業(yè)VOCs綜合治理簽訂了合作框架協(xié)議，為行業(yè)內(nèi)第一個PPP項目，之后三維絲與與榮成市建設(shè)局簽產(chǎn)業(yè)園熱電聯(lián)產(chǎn)PPP項目、廊坊與軟銀中國資本簽訂框架合作協(xié)議進行燃煤鍋爐提標(biāo)改造、蘇州相城區(qū)與惠龍公司合作集中供熱項目等。但是這些項目的落地，需要更復(fù)雜的交易機制才能解決，在這方面展開工作努力仍需探索。

案例

（1）2015年5月28日，江蘇蘇州相城區(qū)率先采用的“PPP模式”治理大氣污染工程啟動，專家進駐現(xiàn)場著手規(guī)劃設(shè)計。三年內(nèi)，這個區(qū)陸續(xù)關(guān)閉兩座小熱電廠、淘汰300余臺燃煤小鍋爐，改由望亭發(fā)電廠集中供熱后每年可減排煙塵7450噸。

望亭發(fā)電廠、相城城市建設(shè)開發(fā)有限責(zé)任公司、蘇州惠龍熱電有限公司三方簽署聯(lián)合治理大氣污染合作框架協(xié)議。央企望亭發(fā)電廠投入1.5億元進行供熱機組技術(shù)改造，然后鋪設(shè)全長37公里的三根管網(wǎng)，向相城區(qū)的蠡口、北橋、渭塘、陽澄湖等片區(qū)集中供熱。相城區(qū)與民營企業(yè)蘇州惠龍熱電有限公司出資6億元，共同組成能源開發(fā)有限公司，三年內(nèi)逐步關(guān)閉兩座小熱電廠和淘汰300多臺燃煤小鍋爐，實施集中供熱。

（2）2015年10月，三維絲公司與榮成市人民政府石島管理區(qū)城鄉(xiāng)建設(shè)局簽訂《威海(榮成)海洋高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園熱電聯(lián)產(chǎn)項目PPP項目協(xié)議》及《補充協(xié)議》，項目合作期30年，總投資額約10億元。

公告顯示，項目采用BOT方式建設(shè)運營，三維絲和榮成市人民政府石島管理區(qū)城鄉(xiāng)建設(shè)局雙方以現(xiàn)金形式共同出資或三維絲出資設(shè)立的項目公司，承擔(dān)本協(xié)議下的投資、建設(shè)、經(jīng)營、管理、維護等權(quán)利與義務(wù)。項目公司以其全部法人財產(chǎn)，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧。

大氣治理主要上市公司業(yè)績

目前，E20研究院跟蹤到的環(huán)境治理上市公司約80家，業(yè)務(wù)為水務(wù)和固廢領(lǐng)域居多，業(yè)務(wù)涉及大氣治理的上市公司約15家，其中以大氣治理業(yè)務(wù)為主業(yè)的約為10家（不含環(huán)境監(jiān)測），其中8家以煙氣脫硫脫硝除塵業(yè)務(wù)為主，2家為環(huán)保材料、藥劑銷售。以下對以煙氣脫硫脫硝除塵為主業(yè)的8家上市公司以及3家環(huán)境監(jiān)測上市公司今年前三季度的業(yè)績進行了盤點，如圖所示。龍凈環(huán)保總資產(chǎn)、營業(yè)收入和凈利潤三個指標(biāo)均************。

圖1總資產(chǎn)及增長情況

圖2營業(yè)收入及增長情況

圖3凈利潤及增長情況

四、趨勢展望

政策趨勢：環(huán)境效果時代到來

對冶金、化工、鋼鐵等工業(yè)行業(yè)污染物排放的控制將加強。在火電與其他燃煤工業(yè)鍋爐行業(yè)之間一直存在大氣污染物排放的雙重標(biāo)準(zhǔn)：火電標(biāo)準(zhǔn)高，而燃煤工業(yè)鍋爐標(biāo)準(zhǔn)低，《燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保綜合提升工程實施方案》的發(fā)布，是針對其他燃煤工業(yè)鍋爐提標(biāo)改造啟動的信號，預(yù)計未來改造力度會持續(xù)加大。

VOCs領(lǐng)域，排污收費征收范圍有望進一步擴大。石油化工和包裝印刷行業(yè)開征VOCs排污費，北京、上海已經(jīng)出臺實施細(xì)則，隨著國家對VOCs治理重視程度的增加，預(yù)計未來征收排污費的VOC種類、行業(yè)以及地域范圍都將進一步擴大。

市場趨勢：熱點細(xì)分領(lǐng)域市場不斷釋放

脫硫脫硝除塵市場：火電行業(yè)，超低排放市場將全面放開。從中電聯(lián)提供的現(xiàn)役火電裝機容量數(shù)據(jù)來看，2015年，我國東、中、西部地區(qū)火電裝機分別為43422萬千瓦、26375萬千瓦、25463萬千瓦，以每千瓦超低排放改造單價100～150元/千瓦測算，則東部地區(qū)的改造市場空間約434～651億元；如果全面推廣燃煤電廠超低排放改造后，則預(yù)計全國超低排放改造市場空間為952～1429億。冶金、化工、鋼鐵等非電行業(yè)，隨著對其污染物排放控制的加強，其市場空間也將逐漸開啟。

VOCs治理市場空間打開。“十三五”VOCs納入總量控制指標(biāo)是大概率事件，預(yù)計國家將在石化、有機化工、表面涂裝、包裝、印刷等行業(yè)開展VOCs綜合整治。E20研究院預(yù)計，“十三五”期間，其市場規(guī)模將超過1400億元，，其中對監(jiān)測設(shè)備的需求在600億左右。

環(huán)境監(jiān)測企業(yè)持續(xù)受益。監(jiān)測數(shù)據(jù)是環(huán)境治理的基礎(chǔ)，環(huán)境監(jiān)測行業(yè)不斷享受到政策利好。在大力推進環(huán)境監(jiān)測市場化改革的背景下，環(huán)境監(jiān)測在“十三五”期間的市場空間依然廣闊，環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域有望快速發(fā)展，從事環(huán)境監(jiān)測的雪迪龍、先河環(huán)保、聚光科技等公司有望迎來新的發(fā)展機遇。

此外，對著政府大力推動通過PPP以及第三方治理等方式實現(xiàn)政府市政環(huán)保服務(wù)的采購，未來區(qū)域環(huán)境治理、環(huán)境咨詢、環(huán)境服務(wù)等將會成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的熱點。